① 工信部AI芯片三年计划（6月17日）：400亿专项补贴·目标2028年国产AI芯片市占率40%。一阶：AI芯片股暴涨（寒武纪/海光信息）——已反应。二阶：AI芯片上游→半导体设备(拓荆/华海清科)+封装(长电·AI封装占比破40%)+EDA(华大九天)——仍在定价中。三阶：国产AI芯片产能扩张→电力需求暴增→绿电+电网设备+液冷——尚未被充分定价。
② 字节跳动120亿AI芯片采购（6月18日）：国产占比首超50%。二阶传导：字节供应商→存储芯片(兆易创新)+PCB(深南电路)+光模块(中际旭创)——订单确定性高。三阶：字节AI算力扩张→数据中心建设→铜缆/光缆/电力→铜需求结构性增长→与GOR金转油逻辑形成共振。
③ 上交所AI大模型上市新规（6月17日）：未盈利AI企业可上科创板。二阶：AI应用端→办公/教育/医疗AI标的受益于融资渠道打开。三阶：AI上市公司增加→科创板指数权重提升→被动资金流入→科创50ETF受益。
🟢 与GOR框架的共振：AI算力=铜需求(每个数据中心耗铜=传统建筑5-8倍)=电力需求(绿电成本=算力成本核心)。这使铜成为"AI+绿色转型+金转油"三重逻辑的交集——当铜回调至$6.00以下时，是2026-2028最确定的实物需求标的。